메타 레이밴 스마트 안경 한 쌍의 소매 가격은 299달러이지만, 이를 생산하는 중국 공급업체들은 30달러도 채 안 되는 이윤을 남길 수 있습니다. 한편, 중국 기업들은 카메라 모듈과 광학 코팅부터 최종 조립에 이르기까지 전 세계 AI 안경 공급망의 80% 이상을 차지하며, 각 부문에서 세계 시장 점유율 50% 이상을 점유하고 있습니다.

"중국 시장 점유율 80%"는 무역 박람회 보도 자료에서 흔히 볼 수 있는 문구입니다. 하지만 정작 그 80%가 전체 가치 사슬에서 실제로 차지하는 비중은 얼마나 되는지 묻는 사람은 드뭅니다.

비용 분석을 해보면 진실이 드러납니다. 광학 모듈이 부품 원가의 40% 이상을 차지하고, 칩이 또 다른 30%를 차지하여, 이 둘을 합치면 70%가 넘습니다. 퀄컴의 AR1 1세대 칩 하나만 해도 거의 50달러에 달하고, 웨이브가이드 디스플레이 모듈은 수백 위안에 이릅니다. 브랜드가 재료비, 연구 개발비, 마케팅비, 사후 서비스 비용까지 지불하고 나면 남는 마진은 거의 없습니다. 더 황당한 것은 카메라가 없는 보급형 AI 오디오 안경을 ODM 방식으로 대량 생산하면 단 7달러에 만들 수 있다는 점입니다. "비슷한 기능"인데 가격은 세 배나 차이가 납니다.

주요 중국 AI 안경 브랜드의 하드웨어 총 마진은 약 30% 수준이며, 대부분의 스타트업은 벤처 캐피털에 의존하여 생존합니다. "하드웨어는 기본적으로 공급망에 의해 좌우되며, 진정한 수익은 상류에 있습니다." 하지만 그 상류의 마진조차도 매우 낮습니다.

"중국이 AI 안경을 정의한다"는 말이 획기적인 발전으로 선전될 때, 누가 이런 질문을 던지고 있을까요? 진정한 힘은 공급망에 있는 걸까요, 아니면 브랜드와 칩 제조업체에 있는 걸까요? 중국 제조업체들이 정말로 AI 안경의 판도를 바꾸고 있는 걸까요, 아니면 단순히 다른 브랜드의 제품을 만드는 데 그치고 있는 걸까요?