Một cặp kính thông minh Meta Ray-Ban được bán lẻ với giá 299 đô la, nhưng các nhà cung cấp Trung Quốc sản xuất chúng có thể chỉ thu về lợi nhuận chưa đến 30 đô la. Trong khi đó, các công ty Trung Quốc chiếm hơn 80% chuỗi cung ứng kính AI toàn cầu – từ mô-đun camera và lớp phủ quang học đến lắp ráp cuối cùng, mỗi phân khúc nắm giữ hơn 50% thị phần toàn cầu.

"80% ở Trung Quốc" đã trở thành câu nói cửa miệng trong các thông cáo báo chí tại các triển lãm thương mại. Nhưng hiếm khi có ai hỏi: 80% đó thực sự chiếm bao nhiêu phần trăm trong chuỗi giá trị?

Phân tích chi phí chi tiết sẽ cho thấy thực tế. Các mô-đun quang học chiếm hơn 40% tổng chi phí linh kiện (BOM), và chip chiếm thêm 30% – tổng cộng hơn 70%. Riêng chip AR1 Gen 1 của Qualcomm đã có giá gần 50 đô la, và một mô-đun màn hình dẫn sóng có giá hàng trăm nhân dân tệ. Sau khi trừ đi chi phí vật liệu, nghiên cứu và phát triển, tiếp thị và dịch vụ hậu mãi, lợi nhuận còn lại rất ít. Điều nực cười hơn nữa là, kính nghe nhìn AI cấp thấp không có camera, được sản xuất hàng loạt thông qua hình thức ODM, chỉ có giá 7 đô la. “Tính năng tương tự” – nhưng giá chênh lệch gấp ba lần.

Các thương hiệu kính AI hàng đầu của Trung Quốc có tỷ suất lợi nhuận gộp từ phần cứng khoảng 30%, và hầu hết các công ty khởi nghiệp đều sống nhờ vốn đầu tư mạo hiểm. “Phần cứng về cơ bản được kiểm soát bởi chuỗi cung ứng; lợi nhuận thực sự nằm ở khâu đầu nguồn” – nhưng ngay cả biên lợi nhuận ở khâu đầu nguồn cũng vô cùng mỏng manh.

Khi cụm từ “Trung Quốc định hình kính mắt AI” được ca ngợi như một bước đột phá, ai sẽ đặt câu hỏi: quyền lực thực sự nằm ở chuỗi cung ứng hay ở các thương hiệu và nhà sản xuất chip? Liệu các nhà sản xuất Trung Quốc có thực sự đang định hình kính mắt AI, hay họ chỉ đơn thuần là làm việc cho thương hiệu của người khác?